Avrupa Birliği'nin enerji güvenliği çerçevesiyle yakından çalışan üst düzey bir enerji güvenliği kaynağı, İran'ın uzun zamandır ABD'nin kara kuvvetleri konuşlandırmasını beklediğini, çünkü herhangi bir ülkeye askeri olarak girmenin nispeten kolay, ancak çıkmanın çok daha zor olduğunu anladığını söyledi.

Kaynak, hafta sonu OilPrice.com'a şunları söyledi: "ABD güçlerinin sahada kalma süresi uzadıkça, Washington'ın sonunda Tahran için daha elverişli bir barış anlaşmasına varmak zorunda kalma olasılığı da o kadar artar."

Ayrıca, hafta sonu (28-29 Mart) yaşanan iki gelişmenin "Amerika Birleşik Devletleri'nin bu tuzağa düşme olasılığını önemli ölçüde artırdığını" sözlerine ekledi.

Husiler savaşa giriyor.

Bu gelişmelerin ilki, İran destekli Husi grubunun ABD, İsrail ve İran'ı kapsayan çatışmaya tam olarak dahil olmasıydı.

Grup, İran adına Yemen'de başlıca bölgesel rakibi Suudi Arabistan'a karşı vekalet savaşı yürütüyor.

Grup, 28 Mart Cumartesi günü İsrail'e füze saldırısı düzenledi. Bu, ABD ve İsrail'in bir tarafta, İran'ın ise diğer tarafta yer aldığı savaşın başlamasından bu yana grubun gerçekleştirdiği ilk saldırı oldu.

Grup, saldırılara devam edeceğini belirterek, Bab el-Mandeb Boğazı'ndaki hayati öneme sahip küresel denizcilik yolunu kapatmanın "mevcut bir seçenek" olmaya devam ettiğini vurguladı.

Avrupa kaynaklarına göre, bu adımlar özellikle Başkan Donald Trump'ın İran'ın Hürmüz Boğazı'nı abluka altına almasına rağmen küresel petrol akışını sürdürme sözüne meydan okuyarak "ABD'nin doğrudan kara müdahalesine doğru itici güç olabilecek kıvılcımı sağlamak" amacıyla tasarlanmıştı.

Küresel enerji arzına yönelik tehdit

Hürmüz Boğazı'ndaki durum son derece kırılgan olmaya devam ediyor; zira navigasyonda yaşanacak herhangi bir aksama, küresel petrol arzının üçte birine ve sıvılaştırılmış doğal gaz ticaretinin yaklaşık beşte birine kadar olan akışını engelleyebilir.

Kaynaklara göre, İran petrol ve doğalgaz fiyatlarını önemli ölçüde yükseltmeyi ve enerji ithal eden ülkelere ciddi ekonomik zararlar vermeyi hedefliyor.

Şu anda boğazdan nispeten geçebilen tek gemiler, İran'ın en büyük uluslararası destekçisi olan ve uluslararası yaptırımlara rağmen on yıllardır petrol alımlarıyla İran sistemini finanse eden Çin'e İran petrolü taşıyan gemilerdir.

Raporda "alışılmadık" bir gelişme olarak nitelendirilen bu ticaret, daha önce yasa dışı kabul ediliyordu ve ABD'nin petrol fiyatlarını kontrol altına alma çabasıyla 30 günlüğüne geçici olarak yasallaştırıldı.

Bu muafiyet, halihazırda denizde bulunan yaklaşık 170 milyon varil İran petrolünü kapsıyor ve muafiyetin uzatılması olasılığı da bulunuyor.

İran'ın ikinci büyük uluslararası destekçisi olan Rusya'nın da, ABD'nin deniz yoluyla petrol ihracatına yönelik benzer bir 30 günlük muafiyetinden önemli ölçüde fayda sağlaması bekleniyor.

Fiyatlardaki artışla birlikte, Rusya'nın petrol ve doğalgaz gelirlerinin bu ay yaklaşık 12 milyar dolardan 24 milyar dolara çıkması bekleniyor.

Petrol fiyatları 150 dolara, hatta belki de 200 dolara kadar çıkabilir.

ABD'nin birçok müttefiki de dahil olmak üzere enerji ithal eden ülkeler için görünüm daha olumsuz görünüyor.

Macquarie Group'ta enerji piyasaları stratejisti olan Vikas Dwivedi, Hürmüz Boğazı'nın kapatılmasının tek başına petrol fiyatlarını varil başına 150 dolar veya daha yüksek seviyelere çıkaracak bir zincirleme reaksiyonu tetikleyebileceğini söyledi.

Ayrıca, mevcut arz kesintisinin 1970'lerdeki petrol krizleri ve hatta Körfez savaşları sırasında görülen zirveleri bile aştığını sözlerine ekledi.

Uluslararası Enerji Ajansı üyelerinin 1,2 milyar varili aşan acil durum petrol rezervlerine sahip olduğunu, Çin'in de büyük stoklar bulundurduğunu ve bunun krizin hafifletilmesine yardımcı olabileceğini belirtti.

Ancak, Hürmüz Boğazı uzun süre kapalı kalırsa, küresel petrol talebini dizginlemek için fiyatların önemli ölçüde artması gerekebilir.

Tahminler, bunun bir süre için varil başına 200 doları aşan fiyatlara yol açabileceğini ve bunun da Amerika Birleşik Devletleri'nde benzin fiyatlarının galon başına yaklaşık 7 dolara yükselmesi anlamına gelebileceğini gösteriyor.

Bab el-Mandeb'in kapanma riski

İran'ın hedeflediği diğer önemli petrol güzergahı olan Bab el-Mandeb Boğazı'nın da kapatılması durumunda durum daha da kötüleşebilir.

Küresel deniz yoluyla yapılan petrol ticaretinin yaklaşık %10 ila %15'i bu 26 kilometre genişliğindeki boğazdan geçiyor.

Bu rota Aden Körfezi'ni Kızıldeniz'e, oradan da Süveyş Kanalı'na ve Akdeniz'e bağlıyor.

Pratik açıdan bakıldığında, İran destekli Husi milisleri boğazın Yemen tarafını kontrol ederken, karşı kıyı ise Eritre ve Cibuti'nin kontrolünde bulunuyor; her iki ülke de Kuşak ve Yol Girişimi kapsamında Çin'den aldıkları büyük kredilere bağlı durumda.

Avrupa kaynaklarına göre, Pekin'in bölgedeki etkisi, İran ve Çin arasındaki uzun vadeli stratejik iş birliği anlaşması aracılığıyla oldukça önemli.

Kaynak, "Bab el-Mandeb Boğazı'nda veya Hürmüz Boğazı'nda Çin'in zımni onayı olmadan hiçbir şey olmaz" dedi.

İki boğazın aynı anda kapanması durumunda, küresel petrol akışının %45'ine kadarında aksama yaşanabilir ve bu durum Brent petrol fiyatlarını varil başına 200 dolar veya daha yüksek seviyelere çıkarabilir.

Trump için potansiyel bir tuzak

Avrupa kaynakları, bu tür bir ekonomik ve siyasi şokun Başkan Trump'ı askeri harekâta itebileceğine ve bunun da İran'ın kurmaya çalıştığı tuzağı temsil edebileceğine inanıyor.

ABD'nin geçen hafta gerçekleştirdiği askeri hareketlerin öncelikle Tahran üzerindeki müzakere baskısını artırmayı amaçladığını, ancak bunun fiili bir konuşlandırmaya dönüşebileceğini de sözlerine ekledi.

Bu, İran petrol ihracatı için önemli bir merkez olan Harg Adası'nda veya Hürmüz Boğazı boyunca stratejik noktalarda sınırlı bir varlıkla başlayabilir.

Ancak kaynağa göre sorun şu ki, böyle bir konuşlandırmada ABD kuvvetlerini korumak, en az 20 kilometre menzilli bir topçu ateşi tampon bölgesi oluşturmayı gerektirecek ve füze tehditlerine karşı koymak için muhtemelen çok daha fazlasına ihtiyaç duyulacaktır.

İran güçlerinin ABD mevzilerini aylarca aralıksız bombalayabileceğini de sözlerine ekledi.

Olası bir siyasi çıkış

Bu riskler göz önüne alındığında, Trump'ın bir tür "siyasi zafer" ilan edip ardından çatışmadan çekilmesi yönünde baskı artabilir.

Kaynak, Trump'ın saldırıların başlangıcında dört ana hedef belirlediğini ve bunların büyük ölçüde gerçekleştirildiğini iddia edebileceğini belirtti. Bu hedefler arasında şunlar yer alıyor:

Önemli liderlik figürlerinin ortadan kaldırılması yoluyla rejim değişikliği

İran'ın nükleer programını zayıflatmak, yakın vadede silahlanmasını önlemek anlamına gelir.

İran'ın füze stokunun büyük kısmını imha etmek ve üretim kapasitesini düşürmek.

Bölgedeki İran yanlısı grupların gücünü azaltmak

Kaynak, Trump'ın İran'a yönelik topyekün bir işgalin risklerinin boyutunu fark ettikten sonra başarı ilan edip geri çekilmek için kullanabileceği "siyasi olarak kabul edilebilir bir anlatı" olduğu sonucuna vardı.

İran'ın hafta sonu Ortadoğu'daki önemli üretim tesislerine düzenlediği saldırıların ardından alüminyum fiyatları Pazartesi günü yükseldi; yatırımcılar olası ek arz ve lojistik kısıtlamalarına karşı hazırlık yapıyor.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık vadeli alüminyumun fiyatı %3,85 artarak metrik ton başına 3.420,00 dolara yükseldi ve son dört yılın en yüksek seviyesine yaklaştı. Günün erken saatlerinde fiyatlar metrik ton başına 3.492 dolara kadar çıkmıştı.

Alcoa hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %10, Century Aluminum hisseleri ise %11 oranında yükseldi.

Bitcoin'in son dönemdeki düşüşü, bu yıl kripto para piyasasının karşı karşıya olduğu en endişe verici sorulardan birini yeniden gündeme getirdi.

Yatırımcılar şimdi bunun sadece kötü bir hafta mı yoksa daha derin bir kayıp serisinin başlangıcı mı olduğunu ciddi olarak sorguluyorlar.

Şurası açık ki, son haftalarda baskı giderek artıyor.

Bitcoin, geçen haftanın sonlarında 68.000 dolar seviyesinin altına düştü ve 30 Mart'ta kısa süreliğine 65.112 dolar civarına geriledi, ardından Asya piyasalarının açılışında 67.000 doların üzerine çıkarak toparlandı.

Ancak bu toparlanma, daha geniş kapsamlı endişeleri hafifletmedi. Piyasanın odağı şimdi, Mart ayının zaten alışılmadık bir şekilde devam eden aylık düşüş serisini uzatacak kadar zayıf bir seviyede kapanıp kapanmayacağına çevrildi.

Şubat ayı sonlarında yayınlanan bir piyasa analizi, Şubat ayı boyunca art arda beş aylık kırmızı mum çubuğuna işaret etmişti; bu da Mart ayı kapanışını piyasanın bir sonraki yönünü belirlemede kritik bir dönüm noktası haline getiriyordu.

Aylık trend, kısa vadeli toparlanmanın önüne geçiyor.

Bitcoin'in günlük hareketleri oldukça değişken olmaya devam ediyor, ancak şu anda en güçlü sinyal aylık trendden geliyor.

30 Mart'taki dip seviyesinden yaşanan geçici toparlanma, dünyanın en büyük kripto para biriminin son haftaların büyük bölümünü satış baskısı altında geçirdiği gerçeğini değiştirmiyor.

Önde gelen kripto para birimi, geçen haftanın sonlarında yaşanan yenilenen zayıflamanın, ETF çıkışlarının yeniden başlaması ve artan makroekonomik baskıyla aynı zamana denk gelmesiyle 65.112 dolara kadar düştükten sonra 67.000 doların üzerine çıkarak toparlandı.

Bu nedenle, "altı aylık bir düşüş"ten bahsedilmesi, kesinleşmiş bir sonuçtan ziyade bir olasılık olarak değerlendirilmelidir.

Piyasa yorumlarında Şubat ayı, art arda beşinci ay yaşanan kayıplar ayı olarak geniş çapta nitelendirildi.

Ancak son satış dalgasının yaşandığı sırada Mart ayı henüz aylık kapanış fiyatını kaydetmemişti.

Nexo Dispatch'ten Iliya Kalchev, piyasa duyarlılığını özetleyerek, temkinli iyimserlikle başlayan haftanın, yeniden başlayan ETF çıkışları ve artan makroekonomik baskı nedeniyle daha savunmacı bir tonla sona erdiğini belirtti.

Ekonomik endişelerin tetiklediği satış dalgası

Bitcoin genellikle geleneksel finans sisteminden ayrı bir varlık olarak tanıtılıyor.

Gerçekte, son zamanlarda daha çok yüksek riskli, yüksek oynaklığa sahip bir varlık gibi işlem gördü.

Hisse senedi piyasalarını baskı altına alan ve yatırımcı güvenini zayıflatan aynı güçler, şimdi de doğrudan kripto para piyasasını etkiliyor.

Yatırımcılar, Orta Doğu'daki savaşa ilişkin artan endişeleri, yükselen petrol fiyatlarını, güçlenen doları ve spekülatif yatırımlardan genel bir geri çekilmeyi yakından takip ediyor.

Orta Doğu'daki çatışmanın tırmanması petrol fiyatlarını keskin bir şekilde yükseltti, doları güçlendirdi ve başlıca hisse senedi endeksleri üzerinde baskı oluşturdu.

Mekanizma oldukça basit: Savaş endişeleri arttığında ve petrol fiyatları yükseldiğinde, enflasyon korkuları da artma eğilimindedir.

Enflasyon endişeleri arttıkça, yatırımcılar yüksek volatiliteye sahip varlıkları elde tutma konusunda daha az istekli hale geliyor.

Bitcoin örneğinde, bu ihtiyatlılık, ETF akışındaki oynaklık, türev pozisyonları ve zorunlu tasfiye baskıları gibi kripto paraya özgü faktörler tarafından daha da artırılıyor.

Son dönemdeki zayıflık, yaklaşık 14 milyar dolarlık opsiyon sözleşmelerinin vadesinin dolmasından önce riskten kaçınma eğiliminde olan ekonomik ortamın yanı sıra, ETF'lerden yeniden çıkan fon akışlarıyla ilişkilendiriliyor.

Art arda altıncı ayda da düşüş yaşanma olasılığı

Düşüş senaryosunu özetlemek kolaydır.

FXStreet tarafından yayınlanan teknik analiz, kısa vadeli eğilimin kırılganlığını koruduğunu, anlık desteğin 60.000 dolar civarında olduğunu ve 65.000 doların altında günlük kapanışın 60.000 dolara doğru daha derin bir düşüşe yol açabileceğini gösterdi.

Bu durum Bitcoin'i kritik bir konuma getiriyor; fiyat, düşüş alıcılarını cezbetmek için destek seviyelerine yeterince yakın, ancak yatırımcıların endişelerini gidermek için kırılma noktasından da yeterince uzak değil.

Reuters, TMX VettaFi'den Cynthia Murphy'nin Bitcoin'in fiyat dip noktasına yaklaşıyor olabileceğini, ancak yatırımcılar için "son derece değişken bir yolculuk" olmaya devam ettiğini söylediğini aktardı.

Yemen'deki Husi milislerinin İran savaşını İsrail'e yönelik ilk saldırılarıyla genişletmesinin ardından petrol fiyatları Pazartesi günü yükselişini sürdürdü ve Brent petrolü aylık rekor artışa doğru ilerledi.

Brent petrol vadeli işlemleri, Cuma günkü seansı %4,2 artışla kapatmasının ardından, TSİ 13:20 itibarıyla varil başına 2,26 dolar veya %2 artarak 114,83 dolara yükseldi.

Bu arada, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü, önceki seansta %5,5'lik bir artışın ardından, varil başına 1,49 dolar veya %1,5 artarak 101,13 dolara yükseldi.

Londra Borsası Grubu'nun (LSEG) verilerine göre, Brent petrolü bu ay yaklaşık %58 artarak 1988'den bu yana kaydedilen en büyük aylık artışı gösterdi ve 1990 Körfez Savaşı sırasındaki artışları geride bıraktı. Aynı zamanda, ABD ham petrolü de %51 artarak Mayıs 2020'den bu yana en büyük aylık kazancını kaydetti.

Bu kazanımlar, küresel petrol ve doğalgaz arzının yaklaşık beşte birinin geçtiği hayati bir geçit olan Hürmüz Boğazı'nın İran tarafından fiilen kapatılmasından kaynaklanmaktadır.

Çatışma, 28 Şubat'ta ABD ve İsrail'in İran'a düzenlediği saldırılarla başladı ve Orta Doğu'ya yayılarak Arap Yarımadası ve Kızıldeniz çevresindeki denizcilik rotaları konusunda endişelere yol açtı.

Fiyatları destekleyen bir hamleyle, ABD Başkanı Donald Trump Pazartesi günü İran'ı Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya veya ABD'nin petrol kuyularına ve enerji santrallerine yönelik saldırılarıyla karşı karşıya kalmaya çağıran yeni bir uyarı yayınladı.

Trump sosyal medya paylaşımında şunları yazdı: "Önemli ilerleme kaydedildi, ancak herhangi bir nedenle -ki muhtemelen öyle olacak- yakın zamanda bir anlaşmaya varılamazsa ve Hürmüz Boğazı derhal yeniden trafiğe açılmazsa, İran'daki güzel konaklamamıza son vererek tüm enerji santrallerini, petrol kuyularını ve Harg Adası'nı tamamen havaya uçurup yok edeceğiz."

ABD güçlerinin Ortadoğu'ya daha fazla gelmesiyle birlikte Trump, ABD ve İran'ın "doğrudan ve dolaylı olarak" görüşmeler yaptığını ve İran'ın yeni liderlerinin "çok makul" olduğunu söylemişti.

Ancak İsrail ordusu Pazartesi günü yaptığı açıklamada, başkent Tahran genelinde İran hükümetine ait altyapı tesislerini hedef aldığını belirtti.

Trump daha önce İran'ın enerji şebekesine yönelik saldırıları 6 Nisan'a kadar askıya alacağını belirtmişti.

Piyasa, gerginliğin azalmasına dair somut işaretler arıyor.

SEB araştırma kuruluşu, yayınladığı bir notta, Trump'ın İran'ın enerji altyapısına yönelik ABD saldırılarının yeniden başlayabileceği tarih olan 6 Nisan'a kadar süreyi uzatmasının "yatıştırıcı bir etki yaratmadığını" belirtti.

Açıklamada ayrıca şu ifadelere yer verildi: "Piyasa artık sadece açıklamalar değil, gerginliğin azalmasına dair somut işaretler arıyor."

İsrail ordusu Pazartesi günü yaptığı açıklamada, İran'ın İsrail'e doğru çok sayıda füze saldırısı düzenlediğini, Yemen'den gelen saldırının ise savaşın başlangıcından bu yana ikinci kez gerçekleştiğini belirtti.

Natasha Kaneva liderliğindeki JP Morgan analistleri bir notta şunları söyledi: "Çatışma artık Arap Körfezi ve Hürmüz Boğazı ile sınırlı değil, Kızıldeniz ve Bab el-Mandeb Boğazı'na da yayılmış durumda; bu boğaz, ham petrol ve rafine ürün akışları için dünyanın en kritik geçiş noktalarından biri."

Analiz firması Kpler'in verilerine göre, Suudi Arabistan'ın Hürmüz Boğazı'ndan Kızıldeniz'deki Yanbu limanına yönlendirilen ham petrol ihracatı geçen hafta günlük 4,658 milyon varile ulaştı.

JP Morgan analistleri, Yanbu'dan yapılan ihracatın aksaması durumunda Suudi ham petrolünün Akdeniz'e ulaşmak için Mısır'ın SUMED boru hattına yönlendirilmesi gerekeceğini de sözlerine ekledi.

Bölgedeki saldırılar hafta sonu boyunca tırmanarak Umman'daki Salalah petrol terminaline hasar verdi; bu sırada ateşkes görüşmelerini başlatma çabaları devam ediyordu.

İran: ABD'nin kara saldırısına hazır

İran, ABD'nin kara saldırısına karşılık vermeye hazır olduğunu belirterek, Washington'ı Pazar günü kara harekatına hazırlanmakla ve aynı zamanda müzakereler aramakla suçladı.

Pakistan Dışişleri Bakanı İshak Dar, ülkesinin savaşı erken ve kalıcı olarak sona erdirmenin olası yollarını görüştüğünü, bu yollar arasında ABD ve İran arasında İslamabad'da görüşmelere ev sahipliği yapma olasılığının da bulunduğunu söyledi.

Ayrı bir gelişme olarak, Vietnam'ın Binh Son Rafineri ve Petrokimya şirketi Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Rus ortaklarla ham petrol satın almak için görüşmelerde bulunduğunu belirtti. Şirket ayrıca Afrika, Amerika Birleşik Devletleri ve Güneydoğu Asya'dan ham petrol alımlarını artıracağını da söyledi.

Avrupa Birliği'nin yayınladığı bir bilgilendirme belgesi, birliğin acil bir arz sıkıntısıyla karşı karşıya olmadığını, ancak dizel ve jet yakıtı piyasalarında daralma yaşandığını gösterirken, AB enerji bakanlarının arz aksamalarına yönelik yanıtlarını koordine etmek üzere Salı günü görüşmeler yapması bekleniyor.